Golden Goose 首次公开募股在米兰获批

米兰 – 目前，金鹅IPO已无任何障碍，米兰泛欧交易所已获批准上市。 意大利证券交易所和意大利监管机构 CONSOB。

如前所述，首日交易预计为 6 月 21 日 Golden Goose 股票的价格范围设定在 9.50 欧元至 10.50 欧元之间。 这意味着这家意大利公司的市值约为 16.9 亿至 18.6 亿欧元。

报价期预计从今天开始，到 6 月 18 日左右结束。 最终报价预计将于6月19日公布。

此次首次公开募股旨在加强集团的资本结构，促进运营投资并减少公司债务（去年的债务为 4.8 亿欧元）。

为私募股权公司、信贷投资者、对冲基金和战略顾问提供服务的专业研究公司Third Bridge的分析师Yanmei Tang表示：“Golden Goose在豪华运动鞋行业建立了良好的声誉，其忠实客户帮助它多年来保持坚强。 过去一年半的时间里，尽管通货膨胀和不确定性对其他品牌造成了沉重打击。 他们通过提供定制鞋带作为附加组件，而不是仅仅将它们扔在盒子里，创新了运动鞋世界。 这是一个古怪但聪明的举动，展示了个性化的力量。

Third Bridge 的专家“对 Golden Goose 的利润率持乐观态度，认为运动鞋价格还有进一步上涨的空间。 此外，收购意大利最大的制造商给他们带来了显着的成本控制优势，”唐继续说道，他指的是该公司垂直整合的意大利制造生产。 Golden Goose 运动鞋全部由意大利工匠手工制作，为了进一步加强生产控制，该公司收购了两家主要供应商 Italian Fashion Team Srl 和 Calzaturificio Sirio Srl，使其能够自行生产约 50% 的运动鞋。意大利销量。 2023 年。

“如果 Golden Goose 从运动鞋领域扩展到服装和配饰领域，将会拥有巨大的增长潜力。 然而，我们的专家表示，他们的品牌定位和信息传递需要更加清晰，”唐辩称。

总部位于西雅图的 PitchBook 高级私募股权分析师 Navina Rajan 表示，Golden Goose 的上市“是 PE 支持的上市市场复苏的另一个例子，特别是在消费美容领域。” Rajan 强调了 Puig 的“重大”IPO，“增加了市场情绪的考验点”，并表示，“鉴于今年迄今为止其他上市公司（例如 Galderma 和 CVC）的良好表现，有利的证据继续增加优先级。 对于欧洲完整 IPO 管道中的大多数上市而言，Golden Goose 符合这一特点——一家定价在合理价格范围内的高利润公司。

拥有 Rabanne、Carolina Herrera 和 Jean Paul Gaultier 等品牌的 Puig 上个月在巴塞罗那上市首日为其创始家族筹集了 26 亿欧元，这是 2024 年迄今为止欧洲最大的投资基金，也是西班牙最大的投资基金。 自2015年以来。

Golden Goose 30%的资本将由公司目前唯一股东Astrum 4 Srl & C的Astrum SapA引入。2020年，该公司被私募股权基金收购 佩尔米拉 来自凯雷欧洲收购基金。 价格为12.8亿欧元。

Invesco Advisers Inc. 顾问的基金已承诺以最终要约价收购股份，金额为 1 亿欧元，作为锚定投资者。

自上市之日起，出售股东和公司的保留期为 180 天，选定的管理层成员的保留期为 360 天。 首席执行官西尔维奥·坎帕拉（Silvio Campara）将继续担任其职务并担任投资者。

Golden Goose 的标志性运动鞋是 2007 年推出的 Superstar，此后该品牌已推出 20 多个新型号，但 Campara 正在通过成衣和配饰扩大其产品范围。 DTC 占去年收入的 74%，包括由 195 家公司自营商店组成的网络。

成立于 2000 年的 Golden Goose 在本周早些时候发布的一份声明中表示，该公司正在推行基于五个支柱的增长战略： 继续发展其在以下领域的领导地位： 运动鞋; 在全球范围内提高品牌知名度； 发展集团的全球影响力； 增强品牌的体验之旅并有选择地开拓新类别。

从2021年到2023年，金鹅的年复合收入增长率为23%，去年调整后的息税折旧摊销前利润约为34%。

2023年，该公司报告收入为5.87亿欧元，较2022年的5.009亿欧元增长18%，调整后EBITDA为2亿欧元，增长19%，调整后营业利润为1.49亿欧元，增长22%。

今年第一季度收入达1.48亿欧元，较2023年同期增长11%，调整后EBITDA为5400万欧元，较去年第一季度增长17%。